Good Bye Dollar, Hello Gold - 2008

Über den Untergang des US-Dollars + Heli-Ben's Fed.

Neu 2008-12-30:

[16:15] Mehr Stress für Heli-Ben:

MarketTicker: Uh Oh..... Monetary Flat Spin

The important part of this graph is what it denotes. Bernanke has lost control of "N" (or velocity), which is the actual knob that he is trying to diddle when borrowing rates are changed (and in fact its the market that sets that, despite his protests.)

Bernanke is effectively in the same box. The foundation of his entire thesis as a banker is that a central bank can always reverse a deflation by printing money. Unfortunately as he has done so velocity has fallen and the multiplier has now gone below 1. If this induces him to do even more of what caused this decrease there is a very real risk that the actual market reaction will be to tighten the monetary flat spin.

The question now becomes whether Bernanke can overcome not only instinct but also political pressure to do the wrong thing and instead use his intellect - and the math - to do the right thing.

What is the right thing? Paradoxially, it is to withdraw liquidity and by doing so force the bad debt into the open where it does (and must) default.

Anders ausgedrückt, Ben Bernanke schafft es mit seinem Gelddrucken nicht mehr. Es wird mehr Geld vernichtet, als er drucken kann.

Er müsste den Schuldenabbau durch Bankrotte zulassen. Das verbietet ihm aber sein Instinkt und seine politischen Herren.

Passt dazu - Friedmann-Witz:

Scene: U of Chicago economics class taught by Milton Friedman. After a late night of studying, a student falls asleep in class. This sent Friedman into a tizzy and he came over and pounded on the desk, demanding an answer to a question he had just posed. The student, shaken but now awake says "I'm sorry Professor, I missed the question -- but the answer is increase the money supply..."

Dieser Student muss Ben Bernanke gewesen sein.

Neu 2008-12-18:

[15:30] Ben, was machst Du da?

Welt: Fed-Chef Bernanke flutet die Märkte mit Geld
Heise: Die FED legt Grundstein für den Dollar-Crash

Geld ist so billig wie nie. Seit Dienstag leiht die US-Notenbank Fed den Banken Dollars fast zum Nulltarif. Ökonomen werten das als eine neue Phase der Geldpolitik. Um mehr Geld in den Wirtschaftskreislauf zu pumpen, will die Zentralbank außerdem verstärkt Anleihen aufkaufen. Das Spiel von Fed-Chef Bernanke ist riskant.


[15:30] Analyse der Fed-Zinsentscheidung im Midas vom 17.12.:

The Fed is frantically signaling that it wants asset prices to inflate and will engage in any and all activities that will force asset prices higher. The Fed announced that it will monetize the entire debt market if necessary…As we have asserted, the Fed has bet the entire ranch. Now we get to see if it works.

The Fed’s over-the-top, ‘we will monetize all debt’ communiqué unleashed manic buying of most commodities and stocks. Oil still couldn’t rally; and select tech stocks, like Apple, remained soft…The dollar tanked… Bond traders assert that the Fed is the bond market. Freely traded markets RIP!

More importantly, the Fed has inflated the US government and agency debt bubble to with a couple hundred basis points of its maximum value. There will be hell to pay later, no matter how many Street shills aver that the Fed is capable of removing the toxin at the precise moment.

About the only arrow remaining for the Fed is to announce that it will monetize stocks and the NY Yankee’s payroll…The Fed is now inflating at a record level for a central bank of a developed country, with the possible exception of Weimar Germany.

The Great Monetarism Experiment is on! But it is NOT stopping deflation via the monetization of debt, which has been accomplished repeatedly throughout history. The Great Monetarism Bet is averting deflation without going the way of a banana republic or Weimar Germany.

You can bet that the Fed will overplay its ‘bet the ranch’ monetization because it cannot afford to abort the process too early. The Fed must wait until significant inflation or dollar destruction appears.

We’d guess that Hank and Bernanke procured an agreement from China (and Japan) on Hank’s recent trip to not dump US Treasuries into the Fed’s syndicate bid.

What if China or Japan or OPEC or the UK hits the Fed’s syndicate bid? And why shouldn’t they? Any prudent investor would dump US Treasuries because there is little upside on the bonds and gargantuan downside on both the currency and future interest rates.

So investors must now closely observe geopolitics.

Ben might just have increased the odds of a Euro breakup. The Germans are not likely to replicate Ben’s gambit even if Trichet wants to do the same. What will the UK now do?

For the foreseeable future there will still be pockets of deflation and inflation. Jobs will be lost; firms will go bankrupt, capex will remain stagnant so the economy will worsen….

Das Einzige, das die Fed interessiert, ist die Deflation der Papierwerte umzudrehen, dafür tut sie alles. Jetzt wird alles, was kaufbar ist, monetisiert.

Neu 2008-12-17:

Bill H. aus dem Midas vom 17.6.:

One more rant on the $ Dollar

To all; we have begun the end game when it comes to the Dollar and the world monetary system. Yesterday's rate cut to zero % is beyond farce for any central bank, this is third world stuff that they are adopting as official policy. The flight from the Dollar is continuing again today with close to a 10% drop in value from little over a week ago. This is BIG monetary stuff, in fact the biggest in history. At different points in history England, France, and Spain all held sway over the worlds' monetary system by virtue of having the largest hoard of Gold and thus the strongest currency. This was also true for the U.S. from 1944-1971. Since 1971 the Dollar has been the reserve currency but it truly was only a pretender.

Now that "quantitative easing" has become the new buzz word, the Dollar can in no way compete against anything real or even remotely scarce. The Fed and Treasury have told us all that they will continue to provide more money and credit until "deflation" is no longer a potential problem, this is clearly flawed. First off, with the amount of derivatives and credit outstanding [and blowing up on a daily basis] they cannot possibly create credit faster than it is collapsing. This IS deflation! BUT, they are intent on battling the "deflation monster" so print print print they will. Now for the next part that is only now just beginning to dawn on people, all this new money and credit absolutely DWARFS "real stuff".

If you add together all the commodities worldwide currently available for delivery, you don't even get a pimple on an elephant's ass as compared to the amount of "paper" that's been created over just the last 3 months to fill all of the "black holes". This fake stuff has been piling in as fast as possible into Treasury securities now yielding less than 3%. Once it begins to dawn on investors that getting a sub 3% yield for 30 years in a currency that can drop 10% in a week, then it becomes "Houston we have a problem". The Treasury market has, like all other "bubble" markets before it, become STUPID. It is now set up for the biggest bloodbath in history.

The solvency of the U.S. Treasury and Fed will surely be questioned soon, and the recklessness of these two entities will be case studies for the next 100 years or more. Oh yeah, the best part is Paulson and Bernanke telling us they will "drain the excess liquidity" once the economy begins to turn around. Just a couple of questions for them; and when did you say the turnaround will be?, will the Treasury or Fed still be solvent by then?. I really don't think they have a clue. Regards, Bill H.

Das grösste Blutbad aller Zeiten ist vor uns: das Platzen der Treasury-Bond-Bubble (und der Bubbles aller Staatsanleihen). Soon!

[17:45] Will Heli-Ben den Dollar wirklich niedriger haben?

Akel Merk: Fed Fights to Weaken Dollar

Faced with the threat of deflation, the Federal Reserve (Fed) may be trying to drive the dollar lower to spur inflation. As policy makers don't want home prices to deteriorate further, an alternative is to inflate the prices of all other goods and services: as a result, the relative prices of homes would be less expensive. Weakening the dollar is an effective policy tool to drive up inflation as the cost of import goes up. Just be careful: the Fed may be getting more than it is bargaining for. Fed Chairman Bernanke believes that a weaker dollar will only drive up inflation modestly; in our humble opinion, we believe he may be mistaken. Foreigners have a limit on how much margin pressure they can absorb before they have to pass on the higher cost of doing business. We saw this phenomenon in the spring time, when higher commodity prices forced Asian exporters to drive up prices; import prices into the U.S. were up over 20% year over year (and still up substantially after factoring out what was soaring oil prices at the time). No country has ever depreciated itself into prosperity and the U.S. is unlikely to be the first.

Falls das wirklich seine Absicht ist, um die Asset-Bubble zu retten, dann ist es wegen der hohen Auslandschulden ein extrem gefährliches Spiel.

Wahrscheinlich ist es aber so, dass die Fed keine anderen Mittel mehr hat, als mit 0% Zinsen die Bankenriesen für eine Zeitlang zu retten. Also macht man es, egal was passiert.

Dann platzt auch diese letzte Treasury-Bubble: THE BIGGEST & LAST BUBBLE STILL INFLATING

Neu 2008-12-16:

[21:00] Heli-Ben schlägt richtig zu: 0% Leitzins:

Handelsblatt: US-Leitzins touchiert Nulllinie

Der Leitzins ist im Sinkflug: Die US-Notenbank senkt den Wert auf eine Spanne zwischen 0 bis 0,25 Prozent – ein ungewöhnlicher Schritt. Auch andere Notenbanken nähern sich mit ihren Zinsschritten rapide der Null und geben damit den Banken fast kostenlos Kredit. Doch das birgt auch Gefahren, die im schlimmsten Fall ein Horrorszenario für die Notenbanken wahr werden lassen könnten.

Ben was ist in Dich gefahren. Du kannst mit diesen riesigen Auslandsschulden nicht das machen, was die Japaner tun.

FW Engdahl: Federal Reserve« stellt die Weichen für eine Hyperinflation à la Weimar

Es ZIRPt (Zero Interest Rate Policy): Welcome to ZIRP


Neu 2008-12-11:

[21:30] Heli-Bens "Drehbuch":

Gary North: Bernanke's Playbook

Bernanke's playbook is governed by Friedman's prescription: don't inflate more than 2% to 3% per year unless there is a depression on the horizon, and then inflate without limit until the crisis goes away. Bernanke followed this playbook from his inauguration on Feb. 1, 2006 until the fall of 2008, when events began to look ominously like 1929. He is now using pages from the section on "hail Mary" plays.

I therefore suggest that you take him seriously:
If we do fall into deflation, however, we can take comfort that the logic of the printing press example must assert itself, and sufficient injections of money will ultimately always reverse a deflation.

We are now reaching the point of the helicopter drop. If the FED does not reverse its policy of buying bad debt with new money – high-powered money, as Friedman called it – we will get mass inflation before the next Presidential election.

Bernanke told us what he would do. Over the last six months, the FED has done it.

It will do more. Worse.

Er hat getan, was er 2002 versprochen hat (von Miton Friedman abgeschrieben hat). Nur der physische Geldabwurf vom Helikopter fehlt noch.

Das Ergebnis wird eine Hyperinflation sein.

Neu 2008-12-09:

[12:15] Leserfrage - Dollars horten?

Darf ich eine Verständnisfrage stellen? Martin Weiss empfiehlt zur Zeit das Horten von Dollar-Bargeld und begründet das mit den Erfahrungen seines Vaters während der Depression 1 und der analog zu damals zu erwartenden Dollar-Rally. Angesichts des intrinsischen Wertes ziemlich unverständlich, also wohl pure Massenpsychologie, oder? Das könnte man dann auch vom Euro erwarten, wenn es Sinn machen würde?

Ihre wahrscheinlich abweichende Ansicht würde mich in der Begründung interessieren.

Nicht nur ich, viele wundern sich über diese Empfehlung von Martin Weiss. Sie ist sicher sehr US-Zentrisch. Da druckt die Fed Dollars ohne Ende. In Wirklichkeit hängt alles an der US-Staatsanleihe. Wenn sie dann abverkauft wird, ist es mit dem Dollar vorbei.

Martin Weiss ist ein Intellektueller, was 1930 war, das war 1930. Ich halte die Ansicht von Doug Casey, dass die Depression wegen der heute starken Stellung des Staates hyperinflationär wird, für viel realistischer. Doug Casey macht sein Geld mit Investments, Martin Weiss mit Newsletters.

Neu 2008-12-03:

Aus dem Midas vom 2.12.

Speaking of printing money, Rolnick wasn’t kidding, to the tune of trillions. To get a grasp on how much just one trillion dollar is…

How much is a trillion dollarss…

Most people can not even fathom how much a trillion dollars is! The following analogy will help!

ONE million dollars would equal a 4 inch high stack of 1000, $1000 bills (the sum total of 1000, 4 thousandths of an inch each in height pieces of paper stacked one on another) . How high of a stack of $1000 bills would ONE trillion dollars be?

Answer: A one trillion dollar stack COMPOSED OF $1000 bills would be 63.13 MILES HIGH (4 inches times 1000 times 1000)!

In the last 11 months, our government has added 7.6 TRILLION dollars in bailout money, equal to a 780 mile stack of $1000 dollar bills! United States combined debt is 67 trillion, equal to a 4230 mile stack of $1000 dollar bills! This is completely out of control!!!! We will soon be in either a total economic collapse or hyperinflation!!

Neu 2008-12-02:

[22:00] Wie Ben "druckt":

Axel Merk: Monetizing the Debt

Deflation won't happen here; at least not if Federal Reserve (Fed) Chairman's Ben Bernanke's plan pans out. Deflation is considered a persistent decline in prices of goods and services; in a speech in 2002, Bernanke outlined the steps he would take if the U.S. ever faced the threat of deflation. Deflation is suffocating anyone holding debt as the debt burden becomes more difficult to finance with shrinking income; in contrast, inflation bails out those who have a lot of debt. In our assessment, fighting deflation is the Fed's top priority now

Neu 2008-12-01:

[22:30] Bernanke kündigt offen an, Treasuiries zu monetisieren:

Bloomberg: Bernanke Says Fed May Buy Treasuries to Aid Economy , Treasury Yields Drop to Record Lows as Bernanke Cites Buybacks

Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke said he has “obviously limited” room to lower interest rates further and may use less conventional policies, such as buying Treasury securities, to revive the economy.

Absoluter Wahnsinn. Normalerweise müsste bei einer solchen Ankündigung der Dollar abstürzen und der Goldpreis explodieren. Genau das Gegenteil passiert. Da hat man wohl durch Manipulation "vorgesorgt".


[17:30] Ben, der Hyperinflationist:

FTD: Fed-Bilanz schwillt auf 2200 Milliarden

Die amerikanische Notenbank lässt nichts unversucht, um die Krise einzudämmen. Dabei kauft sie massenweise problematische Wertpapiere auf. Wie alte wissenschaftliche Untersuchungen von Fed-Chef Bernanke zeigen, wird der Kaufrausch wohl anhalten.

Die US-Notenbank Fed verdoppelte allein in den vergangenen vier Monaten ihre Bilanzsumme auf inzwischen 2200 Mrd. $. Doch das könnte nur der Anfang sein. Einige Experten gehen schon davon aus, dass die Summe in den kommenden Wochen und Monaten auf bis zu 6000 Mrd. $ anschwellen könnte.

Normalerweise müssten dabei alle aus dem Dollar flüchten. Aber die Finanz-Roboter, die auf den MBA-Schools trainiert wurden, verstehen das offenbar noch nicht. Kommt schon.

Neu 2008-11-28:

[10:00] Die Amero-Geschäftemacher:

MMnews: Neues vom Amero

100 Amero sind also 1 oz Feinsilber (one Troy oz). Fragt sich, wieviel Dollar werden auf 100 Amero abgewertet? Diese Münzen wurden ja per Schiff massenhaft nach China transportiert, dem größtem Dollarhalter. Hier ist irgendwas im Gang.

Jetzt ist also schon MMnews von diesem notorischen Lügner Hal Turner angesteckt worden. Ich selbst bin einmal auf ihn hereingefallen, das reicht.

Dass Geschäftemacher in den USA auf das aufspringen und sogar schon Amero-Medaillien zum überhöhten Dollar-Preis herausbringen, konnte abgesehen werden.

Neu 2008-11-25:

[19:00] Dollar-Absturz & Hyperinflation jetzt:

Eric deCarbonell: Dollar Collapse Has Begun

Thirty days ago, I predicted the dollar's collapse within a month. I believe that time is now, as the dollar index has broken downwards from the bearish wedge it has been forming over the last six months.

Expect hyperinflation soon
There will be hyperinflation on par with that experienced by the Weimar Republic. Gas and food prices will jump up sharply to new highs and keep rising. Meanwhile, Consumer spending on anything outside food and energy will completely collapse, and most retailers will be forced into bankruptcy. Unemployment will soar, and there will be social unrest.


[9:30] Aus dem Midas vom 24.11. - ENRON USA!

To all; remember Enron? Remember all the back and forth spin, solid vs. bankrupt, on balance sheet vs. off balance sheet, all the criminality and outrage? Well get ready for the final weeks of Enron times 100 or even 1000. For those that don't remember or have a fuzzy memory may want to google "Enron" as a refresher. The bottom line was that Enron was a scam, pure and simple. Enron was used to "stuff losses" of other firms, the losses went unnoticed and hidden because they were placed in offshore conduits and thus "off balance sheet".

This is what has happened again only on a global basis and by the financial institutions as opposed to an energy trading operation. Several years back Jim Sinclair called the chart of the Dollar a replica of Enron's chart. Enron did not go from $75 to zero overnight, it had short covering rallies along the way as has the Dollar. However, the final "death plunge" was spectacular to say the least. At the rate that Dollars are being created by the government, we don't even need any more black holes to open up to ensure an Enron chart replication.

In the past when any bubble popped the "dirty deals" always surfaced with investors in complete shock. It always happens this way because fraud needs the cover of a rising market to remain hidden. Think about this for a moment. Since this time last year the outstanding "derivatives" have more than doubled in a falling and contracting market, how? The better question is why? Derivatives, those dirty little dark secret contracts have been used to hide past dirty little dark contracts. Derivatives have been piled on top of derivatives like a dog pooing on top of an earlier pile to try to hide the first one. The result being a system that is twice as hollowed out [maybe 100 or 1,000 times] as it was this time last year.

The result...EVERYTHING IS WORTH NOTHING! My mentor coined this phrase the other day and after some thought I finally grasp the concept. When the Dollar finally collapses this concept will be understood by all. Think about it, so you have $2 million Dollars in the bank, or in Treasuries or muni bonds. You have 250,000 shares of Citi or AIG or Lehman or GM. What do really have? How about 100,000 shares of GE, or Goldman Sachs. Until today you thought it was "easy street". How about a few million in crisp new $100 bills vacuum packed and buried in your back yard, would you have that easy street feeling? You might, but once Dollars are no longer accepted by foreigners, anything and everything "financial" will have no value. Everything "financial" is based on the Dollar having a value, thus when the Dollar becomes worthless any and all things financial are worth an infinite amoint of Dollars which still equals ZERO. "Things", productive capacity, crop land, etc will have value, Trillion of Dollars and millions of shares in "Dollar" companies will not.

This will eventually breakdown to a bottle of $10 whiskey having the equivalent value to a gas guzzling 2008 Hummer. Things will fetch "whatever they'll fetch". Everything will boil down to what you can "buy" with what you have. Goods for goods, bring your whiskey your food or your Gold because neither American Express nor Dollars will be accepted. The government by turning a blind eye to the buildup in derivatives, by it's over borrowing and over issuance of Dollars has guaranteed that everything financial is going to be worth nothing.

We have witnessed the biggest short covering rally in the Dollar since the stock market rallied from Nov. 1929-April 1930. This was accomplished while Dollar fundamentals have cratered. I believe the covering rally is over and down we go from here. Some believe the Dollar will "bottom" at the .52 international level. I do not believe this, I believe that the international currency markets have been so corrupted, abused and perverted that currency function will simply not work for some length of time, ie. a week , a month, 6 months, who knows. I think the fraud that has been committed will surface and with it the realization that the Dollar was the epicenter. Get ready to calculate your net worth in different units, it's coming soon. Regards, Bill H.

Genauso wie Enron wird auch der Dollar plötzlich implodieren.

Neu 2008-11-21:

[17:00] Ben druckt jetzt viel schneller:

Reuters: Quantitative easing has begun

Quietly, without fanfare, the Federal Reserve has turned on the printing presses. The central bank is flooding the market with enough excess liquidity to refloat the banking system — and hopes to generate an upturn in both economic activity and inflation in the next 12-18 months to prevent the economy falling into a prolonged slump.

Total credit extended by the central bank has surged from an average of $885 billion in the week ending August 27 to $2.198 trillion in the week ending November 12. Credit extensions surged another $142 billion last week alone — mostly in form of increased term auction credit (+$114 billion) and other miscellaneous credits the central bank does not break out (+$41 billion).

Eine Verdreifachung der Fed-Bilanz innerhalb von 3 Monaten. Normalerweise müssten alle dabei aus dem Dollar flüchten.

Neu 2008-11-19:

[10:30] Ben, der Goldverkäufer, gegrillt von Ron Paul:

MMnews: US-Kongress Thema Währungsreform

Paul: "Und hat Gold bei ihren Gesprächen je eine Rolle gespielt?"

Bernanke: "Nur in Zusammenhang mit Verkäufen, welche die Zentralbanken planen."

Dürfte wohl stimmen, was Bernanke hier sagt. Die wollen ihr bisheriges System bis zum letzten Moment erhalten, daher verkaufen sie auch ihr Gold.

Neu 2008-11-17:

[11:30] Wenn Bens Helikopter abgeschossen werden: Verlieren die USA Ihr AAA Rating?

Neu 2008-11-09:

[17:45] Heli-Bens Misthaufen-Bilanz:

Aus dem wöchentlichen "Room" von Casey Research (Auszüge) - Bud Conrad:

Under Bernanke’s direction, the Federal Reserve has completely rewritten its mission. Many articles in the International Speculator and The Casey Report have reported the strange growth in the loans they have made and explained that Bernanke has, for a long time, espoused unconventional actions to avert deflation and to expand the economy. So the charts below tell that story, and it is truly amazing.

The Federal Reserve was never envisioned to be lender of last resort to a whole slew of investment banks, money market mutual funds and commercial paper issuers.

The situation is not easy to sort out, for the simple reason that the extent of their actions is not presented by the Fed via clear and concise data. Instead, the data is complex and hard to analyze, partly because of the piecemeal way the actions were taken, but also probably due to a desire by the Fed to avoid public scrutiny and criticism.

Digging into the details of the Fed’s balance sheet reveals, however, the complete change of composition and direction of the Fed. The most obvious change is that they have doubled the size of their assets and liabilities. A year ago, the Fed’s assets consisted almost entirely of government Treasuries and a little gold. That is a clean, safe balance sheet. The only important liability was the currency they issued (our paper dollars). They also had a small reserve of deposits from all the banks. When Greenspan wanted to give the economy a boost by lowering short-term interest rates, he would create some money and buy Treasuries. He could also do the reverse.

Bernanke has turned this upside down. Initially he made focused loans to big banks. But then the loans became bigger than the reserve deposits, leaving the banks in total as net borrowers. The concept of a fractional reserve no longer applies when the reserve is net negative.

To fund yet more loans, Bernanke then sold off half of the Fed’s Treasuries. And he traded Treasuries for toxic waste of poor-quality mortgage-backed securities. And he encumbered half of the remaining Treasuries with “off balance sheet” swaps of about $220 billion. (Does this sound like Enron accounting?) The balance sheet started with $800 billion of mostly reliable assets and now has about $250 billion of unencumbered Treasuries.

The biggest source of funding is from the Treasury. Banks are leaving deposits in the Fed now that the Fed is paying interest.

The important conclusion is that the paper dollars are now issued by a far less soundly structured Fed, an organization that is more interested in bailing out the financial community than defending the dollar.

This chart below compares last year’s assets, which were mostly Treasuries, to this year’s twice-as-large and far more questionable mix:

Nach einem Jahr hat sich die Fed-Bilanz verdoppelt und fast komplett ausgetauscht. Statt relativ sicheren Staatsanleihen sind jetzt jede Menge Mistpapiere enthalten - also ein Misthaufen. Und dieser steht jetzt "hinter" den Papierdollars.

PS: passende Bilder sind sehr willkommen.

Neu 2008-11-02:

[20:30] Das tut dem Dollar gar nicht gut:

SchallUndRauch: Die amerikanische Staatsverschuldung stieg in nur einem Monat um $500 Milliarden

Seit dem 30. September, der Tag an dem die Verschuldung die $10 Billionen überschritten hat, verursachte die US-Regierung $500 Milliarden an neuen Schulden. Das ist mehr als das Defizit für das gesamte Haushaltsjahr 2008, welches am 30. September endete. Und es ist der grösste Schuldenzuwachs aller Zeiten, über eine halbe Billion Dollar in weniger als einem Monat, in 23 Tage um genau zu sein.

Neu 2008-10-29:

[20:00] Heli-Bens Zinsen auf 1% Greenspan-Niveau herunten:

Spiegel: US-Notenbank senkt Leitzins auf ein Prozent

Die Abkühlung des Wirtschaftswachstums ist dramatisch - darauf reagiert die US-Notenbank: Die Fed senkt den Leitzins deutlich um einen halben Prozentpunkt auf ein Prozent. Das ist der tiefste Stand seit vier Jahren.

Wenn ihm nur ja jetzt nicht der Goldpreis entkommt.

Neu 2008-10-23:

[6:00] Bill Murphy im MIDAS zur momentanen Dollar-Stärke:

The selling of EVERYTHING to raise cash and stop further losses continues to escalate. The extent to which commodity prices are dropping, across the board, is breathtaking. The words that come to my mind are out of control. A process has been set in motion here which continues to feed on itself, especially when it comes to the soaring dollar, which is having a major effect on the commodity price slaughter.

It was my thinking, and that of other colleagues in the GATA camp, that the initial turning of the dollar was orchestrated to combat the financial fiasco in the US which began to surface earlier this year. Various swap operations to support the dollar were announced publicly and then you have Comrade Paulson declaring he would do whatever it took to maintain stability.

Way back then the US was afraid of a dollar collapse, one which might cause an exodus of foreigners from our Treasury market … stock market too. Thus, to maintain confidence in the US, they engineered a dollar rally and a crushing of the gold price.

However, the dollar is rising so fast that Paulson’s efforts seem to be now having an adverse effect. "Be careful for what you wish for" comes to mind. The incredible drop in commodity prices has begun to have a destabilizing effect on many companies and has begun to severely crimp a very healthy part of our economy, the export sector.

Why is the dollar going so berserk, at a time when the US is the one going berserk printing money and pouring liquidity into our financial system? Jesse, as usual, has some keen insight in this casual conversation…

I must admit I did not anticipate the short squeeze in US dollars in Europe.

This is because I never understood that on the commercial side, a huge number of deposits and assets were being held by the banks and their private customers. This is like the old 'gold standard' being written in US contracts prior to the revocation of the gold standard.

This is not the same as the US being the 'reserve currency' which is holdings by the central banks.

What happened, in a nutshell, is the Euro banks invested heavily in dollar denominated fraudulent assets using the dollars which depositors placed with them, and in turn owe them those deposits in dollars. This is not screened by forex.

As the dollar assets crumbled, the banks still owed their customers their deposited amounts in dollars. As the depositors panic and withdraw their dollars, there is a short squeeze, since the banks must convert euros to dollars.

Its really just that simple. I just never understood the extent to which non-US private companies were holding dollar assets. I had mistakenly assumed their were converting them to domestic currency and the dollars were held by the foreign CB.

When I found this out, I knew where to look in the BIS accounts and wrote the whole thing up and documented it. The correlation with dollar strength based on European banking distress is uncanny. I wish the BIS published their books more often because it would let me peg the top in the dollar with a lot of accuracy.

As it is, I have to rely on LIBOR $ and TED, which is an indication but not as good as the actual bank books.


Seems to me that once all this shortcovering is finished, the dollar is going to make like "The Roadrunner," as in the old cartoon, when he ran and ran and ran, only to suddenly end up with legs churning while speeding over a cliff ... straight down it was.

As for gold, word to me, via a Swiss banker, is the central banks are quietly dumping gold, for the reasons we are all too familiar with. This makes sense because how much pressure the PM Fix has come under day after day. When he says "banks," that might just mean the US. All he knows is that it is official sector selling.

Zu viele haben spekulative Dollar-Kredite. Die müssen jetzt zurückgezahlt werden, besonders in Europa.

Dazu braucht man Dollars, egal woher sie kommen. Eine Menge Goldbarren dürften auch auf den Markt fliegen - von ZBs, die um ihr Leben kämpfen.

Neu 2008-10-11:

[19:15] Geldmenge M1 +99%:

Silberjunge: US-Verantwortliche im Panikmodus

Immer mehr spricht für das Anwerfen der Notenbankpresse

Die Geldmenge M1 steigt per 29. September in der annualisierten 4-Wochen-Veränderung um stolze 99,1 Prozent, selbst die 52-Wochen-Veränderung steigt von 0,6% per 21. September 2008 auf 11,1 Prozent per 29. September. Auf die Ausweitung der Bilanz der US-Notenbank in Rekordtempo machten wir bereits vor einer Woche aufmerksam (per 08.10.2008 weiterer Anstieg auf 1.495 Mrd. US-Dollar, +73,5% zum Vorjahr).

Hier ist sie, die monetäre Hyperinflation.

Neu 2008-09-29:

[18:15] Die Fed übertrifft die EZB beim "Wettdrucken":

Bloomberg: Fed Pumps Further $630 Billion Into Financial System

The Federal Reserve will pump an additional $630 billion into the global financial system, flooding banks with cash to alleviate the worst banking crisis since the Great Depression.

Ein Teil geht an andere ZBs zur Dollar-Stützung weiter. Irr.

[20:00] Leserzuschrift-DE - FED-Aktionen:

die Aktion der FED, die Term Auction Credit Facility um $300 Mrd und die Currency Swaps mit ausländischen Zentralbanken um weitere $330 Mrd auszuweiten, haben erhebliche Auswirkungen auf die Bilanz der FED. Die letzten Ausweise der FED zeigen, dass die Bilanzsumme der FED bereits wegen der explosiv ansteigenden Ausleihungen in 2 Wochen um 30% ausgeweitet wurde. Annualisiert heisst dies ein Wachstum um 786 %, d.h. würde die FED in diesem Tempo weiter ihre Bilanzsumme ausweiten, dann betrüge diese nach 12 Monaten $8.500 Mrd.

Die Ausweitung erfolgt durch Ankauf neuer Treasuries (d.h. US-Staatsanleihen) durch die FED, wobei der Betrag dem US-Schatzamt gutgeschrieben wird. Das ist Monetarisierung pur, da der Staat sich bei der FED verschuldet und die FED dafür die entsprechende Menge an US-$ druckt.

Ich habe die Aktionen der FED vom heutigen Tag auf die "Ausleihungen" angerechnet. Mit $1.158 Mrd hat die FED damit ihr gesamtes verfügbares Pulver verschossen. D.h. für weitere Aktionen der FED müsste die Bilanzsumme weiter aufgeweitet werden.

Datum Bilanzsumme Treasuries Ausleihungen
11-Sep-08 $ 959 Mrd $480 Mrd $ 330 Mrd
18-Sep-08 $1.030 Mrd $480 Mrd $ 399 Mrd
25-Sep-08 $1.249 Mrd $480 Mrd $ 528 Mrd
29-Sep-08 ??? ??? $1.158 Mrd

Wird der Trend der Dollar-Druckens weiterfortgesetzt, so sind wir auf direktem Weg in die Hyperinflation.

Daher nennt man den Dollar ja schon Weimar-Dollar.

Neu 2008-09-26:

[8:15] Vor Dollar Panik-Abverkauf in Asien?

Bloomberg: Asia Needs Deal to Prevent Panic Selling of U.S. Debt, Yu Says

Japan, China and other holders of U.S. government debt must quickly reach an agreement to prevent panic sales leading to a global financial collapse, said Yu Yongding, a former adviser to the Chinese central bank.

``We are in the same boat, we must cooperate,'' Yu said in an interview in Beijing on Sept. 23. ``If there's no selling in a panicked way, then China willingly can continue to provide our financial support by continuing to hold U.S. assets.''

Ist es also schon so weit. Die Chinesen dürften Angst vor der eigenen Courage haben. Aber bald beginnt die Panik.

Neu 2008-09-25:

[16:00] Wie die Flucht aus dem Dollar ablaufen könnte:

iTulip: Headed for a Sudden Stop

Neu 2008-09-22:

[21:00] Der "Anti-Dollar" Öl explodiert:

FTD: Ölpreis überspringt 130-Dollar-Marke

Trotz des Rettungsplans der US-Regierung: Bankaktien fallen in New York zweistellig. Auch die Indizes geben kräftig nach - und der immer weiter steigende Ölpreis ängstigt die Anleger zusätzlich.

Sagenhaft: eine Preisexplosion um 23% an einem Tag. Die Ölpreis-Drückung kollabiert regelrecht.

Dem anderen Anti-Dollar Gold geht es auch nicht schlecht: $911 (Bloomberg), auch dem Anti-Dollar Silber geht es gut - +$1. Der Anti-Dollar Euro steigt um 2.1%.

Neu 2008-09-19:

[21:00] Der Massen-Exodus aus dem Dollar wird bald beginnen:

Peter Schiff: Paulson Goes All In

The U.S. dollar will be shattered beyond repair. The government simply has no means to make good on the trillions of new liabilities. Interestingly, while both Paulson and President Bush acknowledge that the plan will put "significant amounts of taxpayer dollars on the line," they did not mention any tax increases. Given the politics, no such move is forthcoming. The printing press is their only solution.

The global mass exodus from the U.S. dollar and Treasury debt is about to begin: do not get caught in the stampede.

Although gold initially sold off as the apparent need for a financial safe haven ebbed, look for a spectacular rally to commence as its traditional role as an inflation hedge returns with a vengeance.

Wie die Amerikaner sagen: "The die is cast" - für Dollar-Abverkauf und Hyperinflation.

PS: Auch Öl ist wieder über $100, das riecht das was kommt genauso wie Gold.

Neu 2008-09-17:

[16:45] Die offene Monetisierung von Staatsanleihen beginnt:

Bloomberg: Treasury to Sell Bills to Bolster Fed Balance Sheet
[21:00] WIWO: US-Ministerium kündigt Finanzhilfe für Fed an
[21:00] Weissgarnix: Ooops, jetzt braucht auch die FED selbst frisches Geld

The U.S. Treasury said it will sell bills to allow the Federal Reserve to expand its balance sheet, a day after the government agreed to take over American International Group Inc.

``The Treasury Department announced today the initiation of a temporary Supplementary Financing Program at the request of the Federal Reserve,'' the department said in a statement today. ``The program will consist of a series of Treasury bills, apart from Treasury's current borrowing program.''

Da kommt das Geld für die Fannie, Freddie, AIG und sonstigen Rettungen also her. Heli-Ben monetisiert Anleihen, die ihm Hank gibt. Jetzt ist es offen. Man umschreibt es zwar etwas aber die Realität ist, dass dieses Geld "gedruckt" wird. Auf zum "Weimar Dollar" aus Bens elektronischer Druckerpresse.

Der Goldpreis ist heute von $777 auf $860 hochgefahren -also um $85 - kein Wunder.

Neu 2008-09-14:

[10:30] Haben die Chinesen jetzt genug vom Dollar?

ChinaDaily: China may cut its dollar holdings - CICC

China, which holds a fifth of its currency reserves in Fannie Mae and Freddie Mac debt, may cut the portion held in US dollars, according to China International Capital Corp (CICC), one of the nation's biggest investment banks.

CICC Chief Economist Ha Jiming said in a report Thursday.
"The crisis has made Chinese officials realize it's a bad idea to put all their eggs in one basket," wrote Hong Kong-based Ha. "This will likely lead to greater diversification of foreign exchange reserve investments."

Zumindest kann man es als eine ernste Warnung an die USA ansehen. Die Gelegenheit zum Abverkauf ist mit dem hohen Dollar-Kurs derzeit sehr günstig.

Haben die Chinesen schon damit begonnen? Dollar Falls Most Versus Euro Since 2006 on Pared Haven Demand

Leserkommentar-DE: Aha!!??? Sound money - dream well!

Neu 2008-08-29:

[14:00] Auch die Chinesen haben den Dollar gestützt:

FW Engdahl: Steckt China hinter dem jüngsten Anstieg des Dollars

In den letzten Tagen, als die Olympischen Spiele noch im Gange waren, stieg der Dollar plötzlich und unerklärlicherweise gegenüber dem Euro und anderen Währungen an. Die Grundlagen der US-Wirtschaft, der verheerende Zustand des US-Finanzsystems und die Aussicht auf Haushaltsdefizite, die wegen der Rettung großer Banken außer Kontrolle geraten waren, ließen doch eigentlich einen dramatischen Absturz des Dollars erwarten. Doch das passierte nicht. Berichte gut informierter Quellen aus London und von anderen Devisenmärkten deuten auf eine einfache Lösung hin. Mit einem Wort: China.

Sie haben es gemacht mit Dollar-Käufen und Silber-Verkäufen. Wie lange noch, ihr wichtigster Kunde kauft immer weniger von China, er ist bankrott.

Neu 2008-08-22:

[9:00] Dollar-Abverkauf:

FTD: Anleger verkaufen Dollar auf breiter Front

Der Dollar hat erheblich an Boden verloren. Die US-Währung litt unter den anhaltenden Sorgen um das amerikanische Bankensystem. Zur Unsicherheit über die Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac sind inzwischen auch die Zweifel an der Überlebensfähigkeit von Lehman Brothers gewachsen.

Hank wird jetzt seinen "Sicherheitspolster" aufbrauchen. Und es scheint wieder ein guter Gold-Tag zu werden.

Neu 2008-08-02:

[17:00] Dann kommt der monetäre Untergang (wie bei jedem Imperium): A Glimpse into the Future

[14:00] Die Dollar-Stützer in Europa und China:

Welt: Geheime Hilfen für Herrn P must read!

China und EZB stützen Dollar durch Intervention und Goldverkäufe. So soll der Zusammenbruch des US-Finanzsystems verhindert werden

Natürlich hat Paulson mit den chinesischen Finanzbehörden telefoniert, die sich gezwungen sahen, den Dollar zu stützen. Ihre Treasury-Bestände sind zu gewaltig, um ein schnelles Abschmieren des Dollars zu erlauben.

Und wer diese Woche den Wochenausweis des Eurosystems gelesen hat, hat sich, gelinde gesagt, verwundert die Augen gerieben. Just in der Woche nach Paulsons Rettungsaktion verkaufte das Eurosystem (EZB plus alle Notenbanken der EU) Gold und Goldforderungen in Höhe von 578 Mio. Euro. - in einer Woche wohlgemerkt. Dies ist etwa das Vielfache der "normalen" Wochenverkäufe. Auch interessant zu sehen, dass deutsche Finanzpolitiker offensichtlich nicht die geringste Ahnung haben, was hier im Hintergrund gespielt wird, und wo diese Erträge hin fließen.

Neu 2008-07-25:

[13:00] Was kommt nach dem Dollar - wirklich der Amero oder gar der Globo?

Yahoo: Die kommende Weltwährung: Amero als Zwischenstufe?

Führender Ökonom Robert Mundell plädiert dafür, eine Währungsunion zwischen den USA und Euroland zu gründen/ Hochrangiger Top-Insider Ben Steil prognostiziert den Zusammenbruch des Papiergeld-Systems und sagt voraus, dass Gold in naher Zukunft alle Währungen ersetzen wird.

Mundell soll ruhig weiterträumen. Die Währungseinheiten werden in Zukunft viel kleinräumiger sein und goldgedeckt sein müssen.

Neu 2008-07-20:

Dollar-Crash-Szenario aus dem Privateer#608 von Bill Buckler:

The Descending US Staircase:
The line of the descent now goes from the two US GSEs to the US Treasury and finally to the US Dollar.
Should the very threadbare “confidence” which still remains in the two US GSEs crack further - one
potential cause could be the rescue plan being seen as too little too late - the entire problem would arrive
on the steps of the US Treasury. A bailout would require a MASSIVE increase in the Treasury’s debt
ceiling which takes an act of Congress. It would be necessary to push the “ceiling” well above $US 10
TRILLION, which would badly rattle both domestic confidence in the viability of their government’s debt
and global confidence in the USA itself. If the rest of the world’s confidence cracked badly - and it is
already waning fast - it would be the international value of the US Dollar which would feel the global
impact first. Many foreign holders of US Dollars would start selling them for other currencies, driving
many others including central banks to do the same, simply to get something for their US Dollar holdings.
If control is lost here, the result could be a global event in which the global value of the US Dollar is
destroyed inside a week
. Further, very early on in any global US Dollar sell-off, present international
holders of US financial paper of all kinds - stocks, Treasury and Agency debt, commercial bonds and all
the rest - would start selling as a precursor to selling the US Dollars gained this way. The US stock and
bond markets would go into free fall with huge and sudden rallies interrupting the general decline in
prices. When the dust finally cleared, the US would be bankrupt and would be SEEN to be bankrupt.

The USA Is Out Of Options:
The central thing to understand is that the US has no place to go and no place to turn to. A huge US debt
write-down is already just over the horizon. Desperate actions like currency controls are likely ahead.

Neu 2008-07-17:

[11:00] Staaten suchen Dollar-Alternativen:

FT: Sovereign funds cut exposure to weak dollar

Some of the world’s largest sovereign wealth funds are seeking to scale back their exposure to the US dollar in a sign of global concern about the currency.

Ob sie eine Lösung finden werden? zweifelhaft. Die Dollar-Berge sind zu gross.

Neu 2008-07-16:

USA garantieren Fannie&Freddie-MBS - Dollarkrise kommt:

Telegraph: US faces global funding crisis, warns Merrill Lynch

The US Treasury may have just days to act before foreign patience snaps, writes Ambrose Evans-Pritchard

Merrill Lynch has warned that the United States could face a foreign "financing crisis" within months as the full consequences of the Fannie Mae and Freddie Mac mortgage debacle spread through the world.

Russia's deputy finance minister, Dmitry Pankin, said the collapse in the share prices of Fannie and Freddie over the past week was irrelevant because their debt has been effectively guaranteed by the US government under the rescue package.

Die Zentralbanken haben offenbar Zusicherungen einer Staatsgarantie erhalten, damit sie die MBS nicht sofort abstossen.

Das kostet dafür den Dollar, wie Merrill Lynch warnt und schon viele Autoren zuvor. Ja wie lange hält die Geduld des Auslands?

Neu 2008-07-13:

Dollar am Abgrund:

James Turk: Am Abgrund

Seit mehreren Monaten bringe ich meine Meinung - in diesen Artikel und auch an anderer Stelle - zu Ausdruck, dass es noch in diesem Sommer zu einer Währungskrise kommt, die durch einen Absturz des Dollars herbeigeführt wird. Der Sommer ist natürlich schon einige Tage alt, deshalb ist es sinnvoll, erneut zu fragen, ob sich meine Ansichten geändert haben. Haben sie nicht.

Die Chancen für einen Kollaps stehen immer noch besser. Zumindest bis zum jetzigen Zeitpunkt ist nichts passiert, was den großen, langfristigen Abwärtstrend (siehe Chart oben) zur Umkehr bewegen könnte. Sie können also davon ausgehen, dass dieser Trend anhalten wird, mehr noch, Sie können davon ausgehen, dass der von mir für diesen Sommer vorhergesagte Dollar-Kollaps beginnt, wenn der Dollar-Index aus seinem derzeitigen Aufwärtstrendkanal (gekennzeichnet durch die grünen Parallelen) nach unten ausbricht.

Wir werden das Schauspiel bald sehen. Hat es am Freitag schon begonnen? Die Fed-Leute sind jedenfalls sehr nervös.

Neu 2008-07-10:

Es gibt doch Fed-Falken:

Reuters: US-Notenbanker Hoenig für schnellstmögliche Zinserhöhung

Ein führendes Mitglied der US-Notenbank Fed hat sich für eine schnellstmögliche Zinserhöhung in der weltgrößten Volkswirtschaft ausgesprochen, um die Inflation in den Griff zu bekommen.

Wissen die von einem unmittelbar bevorstehenden Dollar-Abverkauf oder Versagen der Dollar-Stützung?

Neu 2008-07-09:

[17:00] Wann und wie fällt der Dollar?

Alf Field: Dollar's Doomsday read!

An earthquake analogy is appropriate. When countervailing forces are at work, as in tectonic plates moving against each other, pressures build up. Initially there are minor tremors felt along the fault line. Eventually the pressures become so great that a major movement takes place. An earthquake happens with sudden, unexpected, ferocity.

Once the US Dollar index drops to a new low below 70, events will probably happen quickly. That will be the signal that the dollar's doomsday will not be far away.

Wie gesagt, es kann jederzeit passieren - sobald der Dollar-Index unter 70 fällt.


To be a touch more specific, by unprecedented I mean as in “never happened before”. While, under other circumstances this fact might evoke a raised eyebrow or a concerned comment over cocktails… going into the jaws of a vicious economic/dollar crisis those foreign dollar holdings become akin to playing toss with a lit stick of dynamite. He who holds the dollars when the fuse meets the powder are in for a very, very bad day.

As a result, the foreign holders are watching the moves of the Fed very closely. Trying to avoid that scrutiny the Fed, like a curbside three card Monty dealer, has come up with some clever sleights of hand, including lending directly to investment banks and swapping Treasury bills for toxic paper. But that has accomplished little more than buying some time; it does nothing to resolve the “rock and a hard place” dilemma.

Which remains as thus: if the Fed raises rates to prevent a sell off in dollars, they’ll crush the highly indebted and already struggling populace and, in so doing, unleash a serious economic crisis. But if the Fed keeps rates where they are, or even lowers them, they’ll trigger a dollar sell-off and unleash a serious economic crisis.

Either way, the story ends the same: a serious economic crisis.

Neu 2008-07-04:

Ein Fed-Flüchtling erzählt:

FAZ: Die amerikanische Zentralbank will Inflation schaffen

Die Politik der amerikanischen Zentralbank ist darauf angelegt, Inflation zu kreieren, um diesen Stress zu lindern. Sie war, ist und wird so lange geldpolitisch „locker“ bleiben, bis sich die wirtschaftliche und die der Finanzunternehmen verbessert hat. Insgesamt wird das zu einer inflationären Entwicklung führen, auch wenn diese in drei bis vier Jahren zu einem Bündel neuer Probleme führen wird.

Hier haben wir es von einem Insider: Heli-Ben der Inflationierer.

Neu 2008-06-25:

Was passiert Heli-Ben jetzt?

Spiegel: Währungsfonds durchleuchtet US-Finanzsystem

Demütigung für Mr. Dollar: US-Notenbankchef Ben Bernanke muss sich eine Generaluntersuchung durch den Internationalen Währungsfonds gefallen lassen. Das gesamte Finanzsystem des Landes wird auf seine Tauglichkeit überprüft - ein für die USA einmaliger Vorgang.

Eine Schmach, die nur Bernanke, aber nicht Greenspan befallen konnte.

Neu 2008-06-20:

Armer ‘fedicopter’ pilot-in-chief:

Alex Wallenwein: FED ACHE

He should have anticipated that when he accepted Bush's appointment as ‘fedicopter’ pilot-in-chief. With his Ph.D. in Economics – or whatever it is that he’s got hanging on his office wall - he should have known that inverted pyramids invariably topple over but, alas, that’s just common sense. They don’t teach that in the economics departments of major US universities. It’s too basic.

Er ist komplett falsch an seinem Platz. Wenn er den Manipulator Hank nicht hätte, wäre er mit seinem Dollar schon untergegangen.

Bill Fleckenstein: Fed chief still doesn't get it

"Helicopter" Ben Bernanke made a big splash last week when speaking before the Boston Fed. He opined that the risk of a "substantial slowdown" had diminished, and he talked tough about controlling inflation and inflation expectations. I suspect he will regret his comments.

What I do know is that Bernanke is not really serious about containing inflation, as is obvious by how far the Fed has let it climb. He cares only about avoiding a downturn. So, when it looks like push has come to shove, Bernanke will ease again.

Push is coming to shove, and there's nothing he can do to stop that.

Jetzt hat er 2 Teufel gleichzeitig zu bekämpfen: die Inflation und eine einsetzende Depression. Er wird weiter Geld drucken, bis man ihn (im besten Fall) auf die Universität zurückschickt.

Neu 2008-06-12:

Marc Fabers Bernanke-Schelte:

Weissgarnix: Fabers “Bernanke-Bashingus interruptus” auf Bloomberg read!

Bloomberg brachte unter dem nachfolgenden Link heute ein Live-Interview mit “Dr. Doom” Marc Faber, in welchem dieser sich über Inflation, Aktien, Ölpreis, Gold, Immobilien und - wie könnte es anders sein - die Schuldigen an allen Bubbles und Krisen, nämlich Ben Bernanke und die FED, ausließ.

Irgendwann hat man Marc Faber dann hinauskomplimentiert. Denn er hat zu stark auf den Säulenheiligen Heli-Ben und die Fed eingeschlagen.

Neu 2008-06-06:

Auch in der Fed fliegen die Fetzen - Heli-Bens Kompetenz angezweifelt:

Mike Shedlock: Fed Governors Openly Question Bernanke's Competence

Bernanke Loses Support
The seeds of this crisis were sewn by the loosey goosey policies of Greenspan for which there was never a dissent from Bernanke, or that matter anyone else (at least in public). And what started as a minor revolt has now turned into a major question of confidence regarding the anything goes policies of Bernanke. That Congress is holding up votes on Fed nominees is also not helping Bernanke any.

If various Fed governors continue openly questioning Bernanke's decisions, he is not going to last long as Fed chairman.

Neu 2008-06-01:

Lösen die Asiaten ihre Dollar-Pegs auf?

F.W.Engdahl: Asiatische Länder lockern die Dollar-Bindung

Ohne viel Aufhebens davon zu machen, haben einige asiatische Länder, darunter auch China, damit begonnen, die Bindung ihrer Währungen an den US-Dollar aufzuheben. Auslöser für diese radikale Veränderung sind zumindest teilweise die dramatisch gestiegenen Preise für importiertes Öl und Getreide, einschließlich Reis. Diese Waren werden in US-Dollar abgerechnet und bescheren den Ländern das Problem einer »importierten Inflation«. Es gibt aber auch Anzeichen dafür, dass dieser Schritt eine weitreichende geo-ökonomische und politische Bedeutung hat, denn die Anbindung der asiatischen Währungen ist seit 1998 eine wesentliche Unterstützung der US-Währung. Die jetzt eingeleitete Entwicklung könnte das Ende des US-Dollars als führender Reservewährung der Welt einläuten – und weit mehr.

Wenn sie es nicht tun, müssen sie immer mehr Dollars kaufen und monetisieren - die Inflation frisst sie auf. Wenn sie es tun, müssen sie ihre Dollar-Reserven massiv abwerten = abschreiben.

Neu 2008-05-30:

Amero, Globo und andere Hirngespinste:

Yahoo: Die kommende Weltwährung: Amero als Zwischenstufe?

Führender Ökonom Robert Mundell plädiert dafür, eine Währungsunion zwischen den USA und Euroland zu gründen/ Hochrangiger Top-Insider Ben Steil prognostiziert den Zusammenbruch des Papiergeld-Systems und sagt voraus, dass Gold in naher Zukunft alle Währungen ersetzen wird.

Robert Mundell war auch beim Euro beteiligt. Der kann sich natürlich nichts anderes als eine noch grössere währung vorstellen. Warum etwa versucht man "das Letzte" aus dem Dollar noch herauszuholen und gibt ihn nicht gleich für den Amero, etc. auf? Weil der folgende Kollaps alle solchen Pläne zunichtemacht.

Ben Steil vom CFR ist hier viel realistischer.

Neu 2008-05-29:

[15:00] Die Fed-Ratten verlassen ihr sinkendes Schiff:

Mike Shedlock: Infighting At The Fed

What's interesting however is we are seeing frequent public displays of infighting and dissent, something that seldom if ever happened under Greenspan. Now if only Bernanke would resign.

Der Helikopter bleibt aber.

Neu 2008-05-27:

Zuflüsse in die USA brechen zusammen:

Dietmar Siebholz: Die reale Lage der US-Staatsfinanzierung

Was ist so dramatisch an den Flow-of-Funds-Daten? Lesen Sie doch bitte einmal nach, was ich vor 15 Monaten schrieb, es gilt heute mehr denn je: Nichts hat sich verbessert, eher noch wesentlich erschlechtert. Während im ganzen Jahr 2007 der Kapitalzufluss in die USA (bei einem Jahres-Mindest-Soll von 900 US$ Mrd.) eine Unterdeckung von 205,5 Mrd offen legte, ist allein in den ersten drei Monaten dieses Jahres schon eine Lücke von 189,5 Mrd. US$ entstanden. Bei einem monatlichen Soll von 75 Mrd. US$ - also kumuliert 225,0 US$, flossen gemäß der US-Statistik jedoch (siehe beiliegende aktuelle Notiz G-0000TIC) nur noch saldiert 35,5 Mrd. US-Dollar in die USA.

Neu 2008-05-07:

Verkauft China schon Dollars ab?

F.W.Engdahl: Eine neues China-Syndrom: Hat China damit begonnen, seine Dollars zu verkaufen?

Wie ich auf dieser Internetseite schon vor einigen Wochen berichtete, sind die von Washington gesteuerten Provokationen über Tibet, die von der US-Regierung und mit Vermittlungen der NATO sorgfältig geplant und finanziert wurden, einem »Russischen Roulette« der USA vergleichbar. Die Wirtschaft der Vereinigten Staaten kann es sich absolut nicht leisten, ihren wichtigsten Gläubiger, nämlich China, gegen sich aufzubringen. Jetzt gibt es Hinweise darauf, dass Chinas staatliche Volksbank (»People’s Bank of China«) damit begonnen hat, ihren Bestand an US Dollars abzustoßen. Das könnte der Beginn eines neuen »China-Syndroms« sein; keine nukleare Kernschmelze wie in dem Hollywood-Film mit Jane Fonda aus den 1970er-Jahren, sondern eine Kernschmelze des US-Dollars, der Reservewährung der Welt.

Viel kann es noch nicht sein, aber irgendwann wird auch China seine Dollars abstossen. Vermutlich in diesen 3 Fällen:
- massive Sicherheits-Provokation durch die USA
- wenn die US-Realwirtschaft zusammenbricht und die USA als Abnehmer für chin. Produkte ausfallen
- nach Olympia 2008

Auf der anderen Seite stützen derzeit die Europäer massiv den Dollar, der USDX ist wieder auf über 73 gestiegen.

Neu 2008-05-06:

Die Europäer als letzte Dollar-Stützer:


Behind the explicit message to the hedge funds and other "actors," stood an implicit message to the United States: The rapid decline of the dollar was about to be challenged. Europe would no longer tolerate its effect on European industry. Europe, in effect, was declaring war on the weak U.S. dollar.

One wonders how aggressive Europe can afford to be under the circumstances. Market interventions rarely work. In the end, they tend to create more problems than they solve. This intervention, like most of its predecessors, is likely to be viewed down the road as containing more short-term bluster than long-term substance. Once the pressure is released, which inevitably will be the case, the gold and euro markets are likely to move rapidly and forcefully in the direction opposite the control.

Sie verkaufen/verleasen ihr Gold und kaufen dafür sichtbar wertlose Dollars. Alles um die Politikerjobs noch eine Zeit erträglich zu machen. An Morgen denken sie nicht. Denn dann werden ihr Euro und ihr Franken zusammen mit dem Dollar zusammenbrechen. Solche Interventionen haben immer nur kurze Zeit funktioniert.

Neu 2008-04-30:

[20:30] Weitere Fed-Zinssenkung um 0.25%:

Bloomberg: Fed Lowers Rate to 2%, Seventh Cut Since Credit Squeeze Began

Jetzt können sie den Goldpreis wieder steigen lassen.

[19:30] Gute Leserfrage-AT zu Bens Zinssenkungen:

Wie tief und wie oft (stückchenweise) können die Leitzinsen gesenkt werden, ohne daß die Frösche es merken und eine spürbare Wirtschafts- und Dollarkatastrophe eintreten?
Welche Auswirkungen insgesamt hat eine ständige Leitzinssenkung in der jetzigen Situation, da der Zusammenbruch der Weltwirtschaft ohnehin nicht mehr aufgehalten werden kann? - Welche Szenarien können ab jetzt eintreten ?

Das "Problem" ist, dass die Zentralbanken noch zusammenarbeiten und den Dollar immer noch stützen. Wie lange das noch gehen wird, ist ungewiss. Aber jede Zinssenkung bringt den Dollar dem Untergang näher.

Neu 2008-04-18:

[18:30] Forbes hat auch etwas zu Hank & Ben:

Forbes: Panic Time at the Fed

U.S. Treasury Secretary Henry Paulson's blundering is becoming more breathtaking with each passing week. At the end of March he rolled out a grand plan to crown the Federal Reserve as the nation's new financial stabilizer. The Fed a stabilizer? That's who created the financial mess we're in.

Das Chaos regiert im Reich dieser Schauspieler.

Gabor Steingart haut auch noch drauf: The Madness of Ben Bernanke

The dollar is in a tailspin, the trade deficit is growing and a recession is on the horizon. The American way of life is in serious danger. But the head of the Federal Reserve keeps on pumping easy credit into the system -- a crazy policy that will worsen the crisis.

John Williams über die Richtung: Economist Walter Williams Sees Hyperinflation As Early As 2010

The U.S. economy is in an intensifying inflationary recession that eventually will evolve into a hyperinflationary great depression. Hyperinflation could be experienced as early as 2010, if not before, and likely no more than a decade down the road. The U.S. government and Federal Reserve already have committed the system to this course through the easy politics of a bottomless pocketbook, the servicing of big-moneyed special interests, and gross mismanagement.

The U.S. has no way of avoiding a financial Armageddon. Bankrupt sovereign states most commonly use the currency printing press as a solution to not having enough money to meet their obligations. The alternative would be for the U.S. to renege on its existing debt and obligations, a solution for modern sovereign states rarely seen outside of governments overthrown in revolution, and a solution with no happier ending than simply printing the needed money. With the creation of massive amounts of new fiat (not backed by gold) dollars will come the eventual complete collapse of the value of the U.S. dollar andrelated dollar-denominated paper assets.

Das ist, wenn der Dollar nicht vorher schon massiv abverkauft wird. Die reale Hyperinflation kommt mit dem Abverkauf der Währung und dem nachfolgenden Gegensteuern der Regierung (gegeh explodierende Zinsen) zur eigenen Rettung.

Neu 2008-04-17:

[10:00] Jeder US-Finanzminister muss "Strong Dollar" sagen:

Bloomberg: O'Neill Says U.S. `Strong Dollar' Policy Is `Vacuous Notion'

``When I was Secretary of the Treasury I was not supposed to say anything but `strong dollar, strong dollar,''' O'Neill said today. ``I argued then and would argue now that the idea of a strong dollar policy is a vacuous notion.''

``The markets actually have control over those relationships. When people say strong dollar, if they don't mean that `we believe intervention can work and we're prepared to intervene,' then `strong dollar' is ridiculous.''

Jeder muss es sagen, auch wenn es eine leere Hülse ist. Falls es nicht so läuft, wird interveniert.

Neu 2008-04-12:

Jetzt werden Heli-Ben die gestrandeten Übernahme-Kredite untergejubelt:

Mike Larson: How far is too far?
CNBC: Lehman Makes Move to Turn Unsold Debt to Cash

Lehman Brothers Holdings, looking to raise cash, packaged $2.8 billion of unsold loans into bonds, then used some of the securities as collateral to borrow from the Federal Reserve, people familiar with the deal said Friday.

Nachdem es sonst keine Käufer mehr dafür gibt - Heli-Ben nimmt auch dieses Toilettenpapier - richtig bedruckt natürlich.

Neu 2008-04-01:

[11:00] Ein monetärer Aprilscherz:

Martin Siegel: Währungsreform zum 7. April 2008: Silber-Dollar neue Weltwährung

Die Federal Reserve kündigt im Auftrag der US-Regierung, der EU-Kommission und der Regierungen Japans, Rußlands und Chinas eine Währungsreform auf Silberbasis zum Montag den 7. April 2008 an. Nach einem Währungsschnitt im Verhältnis von 100 alten Dollar zu 1 neuen Dollar wird der Silberdollar ab dem 7. April 2008 als einzige gültige Umlaufwährung eingeführt.

Schön wäre es, aber Hank & co. wollen ihr Papier erhalten.

Neu 2008-03-30:

[19:00] Fed heuert Portfolio-Manager an:

Ty Andros: The Road to Perdition

Under rhetorical disguise the Federal Reserve has begun to BUY mortgage securities. Even though the Treasury and Federal Reserve claim the Bear Stearns bailout and buyout by JP Morgan Chase, which included a $30 billion cash injection, was just a loan for impaired liquidity of the mortgage securities; the fine print of the deal signals something MORE. Little noticed was the FACT that BLACK ROCK was hired to manage the portfolio of securities which was pledged as collateral. What did you say? If it’s just collateral, which will be returned upon repayment, then the fed would just hold them; instead they have hired a portfolio manager implying that they are now the OWNER of the CRAPPY paper and are managing the portfolio -- just as a bank would handle foreclosure property it had acquired in order to maximize return. This action of hiring a portfolio manager denotes who actually OWNS the securities, regardless of who the financial authorities say owns them. The government has now begun to buy the bad paper! It is only the beginning…

Sie wollen diese MBS/CDO-Papiere also behalten, kennen sich offenbar selbst nicht richtig damit aus. Daher heuern sie einen Portfolio-Manager an.
Die massive Monetisierung von solchen Papieren hat also begonnen.

[16:00] Heli-Ben druckt fleissig Geld (wie 2002 vesprochen).

US M3 neuer Rekord (19,2% jährliches Geldmengenwachstum) !!!

Neu 2008-03-25:

Jorge W. Boosh's Dollar:


The “almighty” dollar is gone. As I write, believe it or not, people don’t want it. Were you thinking of a European vacation? You had better visit Yosemite instead. In Europe, they don’t have to take the “dollar” and they won’t. They are even starting to prefer the Euro in New York. The Euro started out at less than a dollar. Now it is more than $1.50. The Swiss Franc was four point something a dollar. Now you must pay a tad more than a dollar to get one.

Jetzt noch etwas für die Schweizer dazu:

"And you know it hurts my feelings, if nothing else, that the Swiss franc is worth more than the dollar" … Paul Volcker in an interview this week with Charlie Rose

Neu 2008-03-19:

NL-Wechselstuben nehmen keine USD mehr:

Spiegel: Amsterdamer Wechselstuben nehmen keine Dollar

Verwirrung bei US-Touristen auf Amsterdam-Trip: Ihre Dollar-Noten können sie bei kleinen Wechselstuben nicht mehr in Euro umwandeln. Zu riskant ist den Geldwechslern das Geschäft mit der schwachen Währung.

Das ist wirklich böse: so ähnlich war es Ende 1979 auch.

Neu 2008-03-16:

[13:30] Das sagt Jim Rogers zur Dollar-Zukunft:

Welt: Geld-Guru sagt Dollar-Sturz und Pleiten voraus

Jim Rogers ist eine Legende unter Investmentbankern. Als einer der wenigen redet er Tacheles über die Finanzkrise. Im Interview mit WELT ONLINE attackiert Rogers US-Notenbank-Chef Bernanke für dessen Zinspolitik. Und der Experte erläutert, womit Anleger heute überhaupt noch Geld verdienen können.

WELT ONLINE: Aber es muss doch im Interesse der Sparer sein, Bankenpleiten zu verhindern?

Rogers: Was ist so schlimm daran, wenn eine Investmentbank dichtmachen muss – und auch wenn sie das Kaliber einer Bear Stearns hat. Es kann nicht sein, dass wir jetzt die Privilegien junger Investmentbanker sichern, damit sie weiter in ihren Maserati durch die Straßen New Yorks cruisen können. Dafür darben dann 300 Millionen Amerikaner und in der Folge die ganze Welt.

Er liest den Bankern ordentlich die Leviten.

Neu 2008-03-13:

[11:00] Good Bye, Dollar - jetzt ist es soweit:

Spiegel: Dollarkurs fast gleichauf mit Schweizer Franken

Die Talfahrt geht weiter: Der Dollar ist heute Morgen auf den internationalen Devisenmärkten auf ein neues Allzeittief gegenüber dem Schweizer Franken gefallen. Gleichzeitig setzt der Ölpreis seinen Höhenflug fort.

Die US-Währung sackte bis auf 1,0094 Franken ab und näherte sich damit weiter der Paritätsgrenze. Am Vorabend war der Dollar noch zu 1,0211 Franken gehandelt worden. Auch in Asien ging die Talfahrt des "Greenback" weiter. In Singapur sank der US-Dollar gegenüber dem Singapur-Dollar auf den historischen Tiefstand von 1,3821. In Japan sank der Dollar mit einem Preis von 100.03 Yen auf den tiefsten Stand seit zwölf Jahren.

Jetzt ist es also soweit. Die Dollar-Verkaufspanik hat begonnen. Irgendwann werden jetzt auch die Zentralbanken ihre Dollars verkaufen, dann spielt sich etwas ab.

Bald wird der US-Dollar international nicht mehr akzeptiert werden. Dann kommen sicher auch noch US-Devisenkontrollen, damit die Amerikaner nicht mehr herauskommen.

[16:00] Den "Wirtschaftsweisen" fällt nur das ein: Wirtschaftsweiser fordert Dollarintervention

Neu 2008-03-12:

Die Saudis - der letzte Unterstützer des Dollars?

Spiegel: China und Jordanien lösen sich vom Dollar

Dollarschwäche und Rekordkurs des Euro zeigen Wirkung: Jordanien reduziert seine Dollar-Reserven, auch China will stärker auf andere Währungen bauen. US-Politiker sind entsetzt. Doch auch in Deutschland sorgt man sich - das Wirtschaftswachstum ist in Gefahr.

Es ist nur ein Gerücht - aber in Tagen wie diesen sind US-Vertreter sicher auch darüber schon dankbar. Saudi-Arabien soll kurzfristig große Mengen Dollar auf dem Weltmarkt gekauft haben. Sollte das stimmen, wäre das ein wichtiges Zeichen des Vertrauens. Der Zentralbankgouverneur des Landes, Hamad al-Sajjari, wollte dazu heute allerdings nciht Stellung nehmen. Er halte die US-Währung allerdings für unterbewertet, erklärte er nur nach einem Treffen der Notenbankchefs des Golf-Kooperationsrates mit EZB-Präsident Jean-Claude Trichet und anderen hochrangigen Geldpolitikern der Euro-Zone nichts sagen.

Viele monetär unterstützende Vasallen dürften die USA nicht mehr haben. Falls es stimmt, haben die Saudis eine "Notoperation" gemacht, um den Dollar vom totalen abschmieren zu retten. Die Macht der Saudi-Herrscher hängt von den USA ab.

Aber der Dollar-Index fällt schnell weiter: jetzt 72.24. Unter 70 ist jederzeit mit einem Panik-Abverkauf durch die ganze Welt zu rechnen. Öl $110!

Man glaubt nicht mehr, dass die Fed-Geldspritze noch etwas bewirkt, daher weiterer Abverkauf: Dollar Plunges Against Euro, Yen, Franc as Fed Plan Disappoints

Good Bye, Dollar. An Ben und Hanks Tricks glaubt man auch nicht mehr. Good Bye, Empire.

Neu 2008-03-10:

[12:00] Bens Helikopter mit Rekordleistung:

Handelsblatt: Bernanke flutet die Märkte

Die US-Notenbank stemmt sich mit allen Mitteln gegen die Finanzkrise. Inzwischen gilt an den Märkten eine weitere Zinssenkung von mindestens 0,75 Prozentpunkten als sicher. Selbst eine Notoperation vor der nächsten Sitzung der Federal Reserve (Fed) am 18. März schließen Experten nicht aus.

Massive Zinssenkungen sind jedoch nicht einmal die stärkste Waffe im Kampf gegen die Krise. Die Fed will darüber hinaus im März bis zu 200 Mrd. Dollar Liquidität in die Kreditmärkte pumpen. Dazu hat sie das Volumen von zwei „Term Auction Facilities“ (TAF) von jeweils 30 auf 50 Mrd. Dollar angehoben. Bei der TAF handelt es sich um befristete Kredite an den Bankensektor, die mit einer breiten Palette von Wertpapieren abgesichert werden können.

Außerdem bietet die Notenbank im Rahmen ihrer Offenmarktoperationen 20 Banken Repo-Geschäfte von weiteren 100 Mrd. Dollar an. Auch das sind befristete Liquiditätshilfen. Die Maßnahmen sollen nach Angaben der Notenbank vor allem die Kreditklemme lockern.

Er wird seinem Spitznamen Helicopter Ben mehr als gerecht. Trotzdem hilft es nichts mehr. Wer fällt zuerst - der Dollar oder Ben?

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